存储芯片行业驶入高景气快车道

　　2025年下半年以来，全球存储芯片市场风云变幻，开启了一轮备受瞩目的涨价周期，成为科技与资本市场聚焦的热点。

　　涨价潮起：市场缺口与价格飙升

　　自2025年9月起，全球存储器市场因需求“爆发式”增长与产能“断崖式”紧缺的双重冲击，缺口不断扩大，存储芯片价格持续上扬。进入2026年，近一个多月涨幅更是显著扩大。集邦咨询顾问(深圳)有限公司2月发布的数据显示，近三个月存储芯片现货价格累计涨幅超300%。预计2026年第一季度，DRAM(内存)价格涨幅达80%至95%，主流产品12GB LPDDR5X内存成本从200元涨至近600元，同期256GB UFS4.0闪存成本涨幅亦达80%至90%。尤为引人注目的是，内存价格波动周期缩短至历史最短，甚至出现单月两次调价的情况，足见市场供需失衡之严峻。

　　需求引擎：AI算力与端侧迭代共振

　　本轮涨价周期的成因，与AI算力需求的爆发和端侧硬件的迭代紧密相关。AI推理在系统架构与资源调度等方面发生结构性变化，键值缓存(KV Cache)与检索增强生成(RAG)技术的应用，使得AI推理对存储需求大幅增加。同时，AI基础设施快速扩张，而HDD供应短缺，进一步加剧了存储需求的“爆发式”增长。深圳市江波龙电子股份有限公司在接受机构调研时指出，这些因素共同推动了存储市场的繁荣。

　　AI数据中心对高密度存储需求的快速提升，是存储芯片市场增长的重要驱动力。随着AI技术的广泛应用，数据中心需要处理和存储海量的数据，对存储芯片的容量、性能和稳定性提出了更高要求。这促使存储芯片企业不断加大研发投入，推出更先进的产品，以满足市场需求。

　　景气延续：多重因素支撑行业上行

　　展望后市，业内人士普遍认为存储芯片行业景气周期有望持续。东莞证券发布研报称，AI数据中心的高密度存储需求、存储芯片价格的持续上涨，将推动相关企业盈利增长。半导体设备与材料企业则受益于先进制程扩产及供应链本土化建设，叠加政策支持，行业整体景气度将不断提升。

　　中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元表示，2026年存储芯片价格有望延续强势上行态势，本轮由AI结构性需求驱动的上行周期或将延续至2027年。其核心逻辑在于AI需求具备较强刚性与持续性，而主要厂商产能扩张相对审慎，行业供需偏紧格局短期内难以得到根本性改善。这意味着在未来一段时间内，存储芯片市场仍将保持供不应求的状态，价格有望继续维持在高位。

　　业绩兑现：上市公司交出亮眼答卷

　　受益于存储芯片价格的持续上行，上市公司业绩迎来了集中兑现期。2月28日，深圳佰维存储科技股份有限公司、深圳市德明利技术股份有限公司和澜起科技股份有限公司等多家上市公司披露了2025年年度业绩快报或年度报告，成绩十分亮眼。

　　佰维存储2025年度实现营业总收入112.96亿元，同比增长68.72%;归属于母公司所有者的净利润8.67亿元，同比增长437.56%。公司紧紧把握行业上行机遇，大力拓展全球头部客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量同比大幅提升。

　　德明利2025年实现营业收入107.89亿元，同比增长126.07%，首次突破百亿元;扣非归母净利润6.88亿元，同比增长120.77%，主业盈利持续增强。同时，公司拟向全体股东每10股派发现金红利4元，与股东共享发展成果。

　　澜起科技2025年实现营业收入54.56亿元，同比增长49.94%;归属于母公司所有者的净利润22.36亿元，较上年度增长58.35%。受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，该公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司相关产品销售收入较上年度大幅增长。

　　中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅指出，2025年存储芯片头部企业业绩整体向好，是需求、供给与产业周期多重因素共同驱动的结果。以AI为核心的新兴应用催生了对高容量、高性能存储芯片的刚性需求，成为市场增长的核心引擎;行业历经前期深度调整后，供需格局实现结构性改善，带动产品价格步入上行通道，企业盈利能力得以修复。

　　2025 - 2026年，存储芯片行业在需求、供给和产业周期的共同作用下，驶入了高景气快车道。价格上涨、业绩亮眼、景气延续，这一系列积极信号不仅为存储芯片企业带来了发展机遇，也为整个科技产业的升级和发展提供了有力支撑。未来，随着AI技术的不断进步和应用场景的持续拓展，存储芯片市场有望继续保持繁荣，为全球科技发展注入新的动力。