如何管理多元化经营中的风险

　　美晨股份有限公司(简称美晨)是一家集科、工、贸、投资于一体的集团公司，下辖独立法人资格的子公司25个，其中合资企业5个。在专门生产牙膏时期，美晨就深切地感受到战略上一定要坚持“两个必须”，即：必须大力推进多元化，同时，必须大力加强风险管理。

　　美晨的管理者认为，多元化经营面临市场风险、债务风险、汇率风险、信誉风险、决策风险、信息风险、生产风险、技术风险、营销风险、财务风险和人事风险等等。对执掌企业的决策者来说，最大的风险就是，如果多元化的发展范围、规模和速度超出了经营者能够有效管理、运营自如的能力极限，如果企业陷入过度扩张、管理失控就有爆发生存危机的巨大风险。

　　美晨在开展多元化经营中推行的风险管理的具体做法是:

　　建立风险管理体系

　　1.健全决策流程

　　美晨对决策程序进行了细分，制定了一环扣一环的决策流程(见图1)：

　　在对决策流程进行分类细化的过程中，严把五个关口。

　　(1)市场分析关。对任何一个项目，都必须进行全方位的市场分析。

　　(2)项目论证关。严格进行项目论证，分析利弊，评估价值，把握可行性。

　　(3)风险评估关。成立重大项目评审委员会，对包括工程、物资采购和投资重组等一系列项目进行董事会决策前的项目风险评估，并提出决策建议。对通过评审的项目，提交董事会无记名投票表决。

　　(4)审批程序关。对预审通过的项目执行程序，进行二次审批、复核、再造，不让项目在执行中出现问题。

　　(5)资金出口关。对董事会审批通过的项目，需要投资的，由董事会责成财务部门对资金投入的大小、比例、走向等进行严格的跟踪审查，确保投资的安全可靠。

　　2.健全风险管理制度

　　美晨制定了严格明确的《企业责任制度》，尤其是严格明确了决策的责任和执行的责任，防止盲目决策和不按规定执行公司意图，提高风险事前防范能力;制定了《经济合同制度》、《财务管理制度》、《内部审计制度》、《工程投标管理办法》、《应收账款风险预警和控制暂行办法》等若干制度。

　　美晨成立招标委员会，负责规范各类项目投资和各种购买行为。建立并实施危机管理系统，增强公司防范和抵御风险的能力，保障公司可持续发展。

　　3.建立集权与分权相结合的管理体制

　　美晨认为，正确处理母子公司关系的实质，主要是解决好三个问题：一是集团公司以资本经营为主、兼顾生产经营;子公司以生产经营为主。二是子公司必须在服从集团公司战略决策的前提下实施自主经营。三是处理好出资者所有权与法人财产权之间的关系。

　　做强做大核心业务

　　美晨根据核心技术、品牌优势、市场份额的状况，确定现代中药、口腔护理品、食品添加剂为公司核心业务;并以自主知识产权的超临界二氧化碳萃取技术为基础，打造国际一流大型制药企业。在此目标框架下，美晨采取了以下具体措施：

　　1.培育和发展核心技术

　　科技创新是风险管理的技术保证。美晨一直把科技创新作为企业自身的主要任务之一。为了减少投资风险，美晨加大了科技创新的力度。每年以不少于800万元的科研费投入，提高科研装备和研究开发力度，加速科研成果转化为可以创造效益的商品。

　　提升核心技术。美晨通过科技创新，拥有了自己的核心技术——超临界二氧化碳萃取技术和分子蒸馏技术。为了抵御风险，美晨通过提升核心技术，使关联的技术、装备、工艺、产品互相渗透并进行集成。包括分离技术集成，实验技术与产业化技术集成，设计与制造技术集成，装备与工艺技术集成，基础技术与中间体产品集成。

　　促进产业转型。经过几年努力，美晨已基本实现了由传统产业向高新技术产业的平稳转型，提高了科技产品比重。目前科技产品占企业全部产品的80%以上。

　　建立产学研相结合的创新科研机制。美晨充分利用各种社会科技资源，先后与香港理工大学、广州中医药大学、第三军医大学等机构建立了产、学、研相结合的创新科研机制。

　　2.培养和发展核心品牌

　　集中优势资源打造“美晨”这一核心企业品牌，以企业品牌统一各产品品牌，按“黑妹”、“七日香”、“银谷”、“萃而康”等品牌的专业定位，实现了产品链的延伸与拓展。同时，美晨积极利用自营和属下维亚公司进出口权，开发培育本企业品牌商品的出口，扩大了进出口贸易额。

　　3.培育和发展核心市场

　　美晨一方面努力扩大在全国范围的市场份额，稳固占领国内市场;另一方面，积极开发东南亚市场与欧美市场，增加产品出口。同时，美晨对市场进行细分，按照核心市场、焦点市场与机会市场三个层次，提出了“牢固控制核心市场，积极竞争焦点市场，适时抓住机会市场”的市场策略。

　　美晨实施了差异化的市场营销策略，通过技术差异、品牌差异、市场差异和成本差异，在提高产品竞争力的同时，延长了产品寿命周期，避免了因产品寿命周期过短而增加的经营风险。在口腔护理品、食品添加剂、化妆洗涤用品三大领域形成了自己的核心市场，市场份额一直保持在较高水平。

　　多方降低风险

　　美晨根据实际的风险类型，决定承担风险还是回避风险，是独家承担风险还是寻找合作伙伴共同承担风险;同时还注意抓好风险机制建立、业务领域选择、投资项目选择、体制选择、方略选择和风险管理平台建设等六个环节。

　　1.以知名企业为主要合作对象

　　美晨认为，合作伙伴的选择条件一是对方要有明显的比较优势，比如市场优势、资源优势或品牌优势等，通过合作，能使双方取长补短，达到双赢。二是对方在企业经营和发展中存在某种需求，而美晨恰好具备满足这种需求的优势。

　　知名企业的经营战略、管理理念、运作机制和风险意识，及其具有国际水准的管理团队等，都是可资利用的巨大财富。因此，美晨在选择合作伙伴时，将目标紧紧锁住世界500强企业，先后与美国雅芳、美国高露洁、美国美标洁具、香港和记黄埔、英国百安居等国际知名企业组建合资企业，成功地借船出海，降低了经营风险，创造了可观的经济效益。

　　美晨与蜚声国际的女性美容品跨国公司——美国雅芳化妆品有限公司合资组建了“雅芳(广州)有限公司”。该公司注册资本为1679.5万美元，雅芳公司以现汇和部分设备入股，占65%;美晨以厂房、设备、土地等折价入股，占35%。美晨这样做，既规避了资金风险，减少了资金压力，又盘活了资产存量。其后，由于雅芳产品的市场培育期相对较长，美晨根据实际情况出让了15%的股份，由原来的35%退减至20%，再一次降低了经营风险。

　　2.积极推进OEM生产模式

　　美晨在企业经营中，实行产销分离，促进生产社会化。在主要产品领域推行贴牌加工，满足多元化经营所带来的“不定期、不定量”的生产需求，适应快速变化的市场趋势，达到了“投资少、风险低”的目的。并通过完善OEM实施程序，有效管理OEM，确保产品质量与及时供货，努力使OEM成为公司核心竞争力的重要组成部分。并积极向外承接来牌加工业务，充分发挥现有生产能力。

　　3.适时退出弱势产业

　　美晨通过实行相对集中的产品和产业战略，建立和实行了产品、项目和产业的评价和退出机制。如对不作为重点发展的业务，根据其业绩状况，决定保留或者出售。

　　1995年，美晨与世界最大的卫生纸品生产销售商丝洁纸业公司共同组建“丝洁纸业(广州)有限公司”，注册资本为500万美元(美晨总投资人民币1000万元)，其中美晨占25%，丝洁占75%。该合资企业一直处于亏损状态，1998年，美晨经过数轮艰苦谈判，最终以人民币1330万元将其25%的股权全部转让给美国达拉华海外融资有限公司。此外，美晨还及时退出了处于弱势地位的“鸡精”生产行业。