新通过的《物权法》把存货和应收账款纳入可担保资源范围，这标志着中国“动产担保融资”之门已经开启，中小企业有望获得更多融资渠道。事实上，在沿海经济发达地区的几家商业银行，几年以前就已经开始在他们的信贷产品中围绕存货、应收账款做出许多创新性的实践。深圳发展银行近日推出供应链金融“出口应收账款池融资”新产品，为占中国出口总额69%以上的中小企业建“池”造“水”。

　　千亿应收账款

　　扼住中小企业咽喉

　　国家发改委有关人士介绍说，目前中国中小企业占全部企业的数量在90%以上，占国家进出口总额的69%，中小企业对中国经济的发展起到了至关重要的作用。然而，国内中小企业的成长十分艰难，资金紧张始终是制约其扩大规模的一大瓶颈，我国中小企业有80%缺乏资金，而其中很大一部分又来自于应收账款的压力。商务部数据显示，目前中国企业的海外应收账款余额已经超过1000亿美元，并正在以每年150亿美元的速度增长。据人民银行统计，目前我国企业应收账款总量占企业总资产30%左右，远高于发达国家20%的水平。而除了上市公司，中国企业的应收账款回收期平均为90—120天，是欧美企业的3—4倍。

　　深发展的有关专家表示，海外应收账款的金额之大、账期之长，使得流动资金力量本来就很微弱的中国中小企业，特别是很多处于高速成长期的出口型中小企业，更加难堪重负，甚至因巨额资金占压，无法维持生产经营而被迫倒闭。通过金融创新盘活这笔资金，是中小企业得以持续经营、发展壮大的根本所在。金融创新瞄准巨大细分市场

　　当前商业银行为企业应收账款开出的融资解决方案非常有限，不能有效解决出口企业，特别是广大中小出口企业应收账款融资需求。深发展银行在经过对广东和华东数百家企业调查后发现，中小出口企业多数相对稳定地与5到6家境外买家做生意且面临越来越苛刻的收款条件，赊销(O/A)代替L/C成为主要的出口结算方式，账龄多在90—120天之间，但收款及时，平均收汇率在95%以上，出口核销率基本都达到100%，现金流质量很好。

　　深发展把目光瞄准了这个巨大的细分融资市场。他们将出口企业零散的多笔应收账款集合起来，纳入一个应收账款“池”中，然后按“池”内余额提供一定比例的短期融资便利。此产品针对那些相对固定地为国外多个买家出口货物，交易频繁、笔数多、单笔交易金额又很小、过往交易记录良好的出口企业，仅凭其贸易形成的零散应收账款集合成“池”，并整体转让给深发展，其即可从该行获得贷款，而无需额外提供抵押和担保。深发展专家指出，此次推出的应收账款池融资产品最突出特点是其为目前收汇风险最高的赊销结算(O/A)出口企业提供了量身定做的融资渠道。

　　池融资顺应

　　国际贸易结算潮流

　　深发展专家认为，对于出口企业来说，采取这一融资方式的好处在于：一是盘活应收账款，持续改善企业经营现金流，加速资金周转;二是无须其他担保或抵押，仅凭应收账款转让轻松获得银行融资;三是提供专业化出口应收账款账户管理，节约企业管理成本;四是跨越单笔账期融资，可批量或分次支取，手续简捷、灵活;五是规避了汇率风险，在人民币不断升值的大环境下，帮助企业规避汇率风险，提前锁定出口收益。

　　作为国内首家明确提出全行公司业务面向中小企业、面向贸易融资，大力发展供应链金融转型的商业银行，深发展还特意对出口应收账款池融资的资金使用方式作了灵活处理，一次性核定额度后，企业既可以一次提走贷款，也可以分批次支取贷款，以便于中小出口企业更好地把握商机。此次深发展推出的这一原创型金融产品，应收账款池融资又填补了目前我国金融产品的一项缺失。专家认为，当前国际贸易结算加大了由信用证结算转向赊销的方式，应收账款池融资产品的推出非常及时地帮助出口企业顺应变化，利用企业自身经营形成的应收账款取得融资支持，为出口企业尤其是中小企业提供了全新的融资通道。