经济全球化对世界经济产生了多种影响，对世界金融体系的影响也更为突出，金融随之出现了全球化趋势，这种影响是深远的和长期的，金融改革是一个全球性话题。

　　西南农业大学经贸学院徐江和中国民生银行重庆分行刘渝蓉认为，全球化对不同的国家金融体系的影响程度不一样，所带来的正负面效应也有所不同甚至截然相反。

　　金融全球化的正面影响

　　他们提出金融全球化的主要正面影响表现在，一是能够降低融资成本和金融交易成本，加速资本流动和融合，有利于优化资源配置，提高市场效率。

　　二是为各国的改革与发展提供了机遇。通过参与金融全球化，发达国家为发展中国家建立现代市场金融体系提供了制度模仿样板、先进管理方法、管理经验及教训，使发展中国家少走弯路，实现跳跃式发展。同时，巨大的竞争压力迫使各国金融机构加速重组、合并，构建战略性联盟，提高效率。

　　三是促进各国与国际惯例接轨。各国金融业在全面融入国际金融市场时，必须遵循国际金融业的“游戏规则”，按照其经营管理的基本原则和惯例来运作。

　　四是有利于经济结构调整，进一步推动金融业的发展。从世界经济的宏观层面讲，资本规模的增大、流动速度的提高和范围的扩大，必然使资本在全球范围内与实体经济的一些优势产业更易结合，促进某些产业特别是高新技术产业的迅猛发展。从微观层面讲，在优胜劣汰的竞争“游戏”中，一些有一定经济规模、产品结构合理、技术水平高的企业逐渐发展壮大，反之则被资本淘汰，或通过某些途径获得“新生”，这使微观层面的结构好转，有利于国民经济效益的提高，从而有利于金融业的发展。

　　五是有利于国际金融体系的完善。各国已经从正、反两方面意识到完善国际金融体系的重要性，尤其是巨额资金的流动对国际金融秩序稳定的潜在威胁，这将促使各国致力于这方面的协作，共同负起责任。

　　金融全球化的负面影响

　　徐江、刘渝蓉认为，金融全球化的主要负面影响是，一、金融体系的不稳定性增强。金融全球化在使各国经济、金融发展的整体性和相互依存、相互制约度增强的同时，使一个国家或地区的金融波动、经济危机迅速传导波及其他国家和地区，导致各国特别是新兴工业国家和发展中国家金融体系的不稳定性明显加大，金融危机爆发频繁，破坏性也明显加大。

　　二、影响到相对落后国家的金融安全和主权问题。金融全球化带来的激烈竞争使相对落后的国家处于不利地位，其经济、金融发展方向和进程屈从于发达国家的战略利益。发达国家利用其优势对其他国家的经济、金融进行干预和控制，造成金融霸权，并对其他国家金融安全和金融主权构成威胁。

　　三、加大了各国尤其是发展中国家宏观调控难度。在浮动汇率制下，资本流动性的增加不仅会削弱一国货币政策的有效性，还会强化国际金融市场波动传导机制，加大一国央行的调控难度;在金融开放状况下，国际资本流动及与本币的融通更加频繁，各国央行对资本流动风险控制的难度加大;增加了汇率变动的不确定因素，削弱了各国干预外汇市场、稳定汇率的能力，限制了发展中国家对汇率制度的选择。

　　四、金融监管面临严峻考验。监管工作落后于形势，尤其是发展中国家监管水平低，对一些国际金融机构的套利行为、违规经营、不公平竞争等缺乏必要的监管手段，特别突出的是对跨国银行的存款准备金率及金融控股公司资本充足率难以计算;随着金融结构复杂化及不断的金融创新，不稳定性和系统性风险增加，监管难度加大，谨慎性监管成本将大幅度增加;缺乏统一的监管协调机制，跨国监管难度巨大;混业经营发展趋势对分业经营监管模式提出了挑战。

　　五、国际游资对实体经济的冲击增强。国际游资具有短期性、盲目性、投机性的特点，其对高额利润的追逐导致虚拟资本的规模越来越大，不但强化了发达国家对发展中国家经济的控制和影响，而且对各国的实体经济都带来了巨大的冲击，尤其对发展中国家经济的破坏性特别大。

　　六、国际经济势力重新划分，部分发展中国家市场份额减小。随着金融全球开放，发达国家除保持原有市场份额外，还可凭借优势抢占部分发展中国家原来独占的国内市场。而部分发展中国家不但难以在国际市场上获得份额，而且国内的市场也将被损失一部分，特别是金融衍生产品交易业务和投资银行业务等大部分将被发达国家抢占。

　　七、对发展中国家产业政策带来巨大冲击。随着金融全球化和全球经济一体化，发展中国家为保护传统产业和幼稚产业的金融政策受到限制，一些传统制造业被淘汰，才开始起步的新兴产业，如通讯、计算机等可能萎缩甚至夭折，这连带影响到本国金融业。

　　金融全球化对中国的挑战

　　徐江、刘渝蓉认为，金融全球化给中国金融业带来严峻的挑战，尤其是中国已加入WTO，外资金融机构将在中国享受国民待遇，以前的种种限制将在5年内逐步取消，其竞争激烈程度可想而知，这将带来更大的冲击。

　　一是对中国金融机构竞争力的挑战。二是对中国金融业产权制度的挑战。三是对人民银行宏观调控能力的挑战。四是对金融监管的挑战。五是对分业经营的挑战。六是对中国金融市场的挑战。目前，中国的货币市场、资本市场等尚处于发展初期，规模较小，如2000年末中国境内上市公司市值总额为48091亿元人民币，仅占GDP的53.7%，而1998年美国这一比例就达163.4%、马来西亚达136%、新加坡达112%，而且金融市场运行规则不健全，风险较大，相互关联性不强。中国加入WTO后，将受到较大的冲击，尤其是国际游资的冲击更将是巨大的。七是对外汇管理制度和政策的挑战。八是对人才战略的挑战。

　　全球金融四大问题

　　日前，中国银监会主席刘明康提出了当前亟须研究的四大全球金融理论问题。一是金融全球化和金融风险防范问题。在全球化浪潮中，存在着国与国之间的利益冲突，全球化的利弊对各个国家是不对称的，而发展中国家承受的风险要更大一些。在中国日益融入全球化的进程中，应认真研究如何设计我们的开放策略和进程，如何在开放的过程中有效地防范金融风险，避免金融危机。

　　二是中国的金融开放问题。主要是中国企业对外进行证券投资、开放外国证券投资进入中国市场、人民币国际化、开放条件下银行、保险和证券业的有效监管问题。

　　三是汇率和汇率制度问题。主要是美元的未来走势问题、日元政策动向、人民币汇率制度选择及汇率稳定问题、中国对于亚洲区域货币合作的立场问题。

　　四是国际银行业的发展和中国金融业的改革问题。要做好6个方面的改革：第一，银行业改革必须整体设计、循序渐进。第二，推进银行良好公司治理机制的建设，关键是风险控制的治理机制。第三，确立审慎的金融监管体制。第四，解决历史包袱必须迅速果断。第五，为银行业改革提供良好的宏观环境，最重要的是要与国有企业改革相互配套进行。第六，重塑信用文化。