平安保险在港交所上市的悬念即将彻底揭开。近日，平安保险在香港举行了其全球路演的首场投资推介会。有消息称，共有超过400名基金经理云集此次推介会，平安保险的国际化管理团队给投资者留下良好印象。前不久，记者从有关方面获悉，平安保险(集团)公司将于6月24日在香港挂牌上市，从而成为国内第三家上市的保险公司。与之前在香港上市的中国人寿和中国人保不同，平安此次采用了为国际市场所看好的业务结构模式——以金融集团的形式整体上市。

　　平安上市后将成为国内第一家金融(保险)集团上市公司，同时也是内地在香港市场上市的首家金融(保险)集团公司。有业内人士评价，整体上市是平安上市的一大优势。与之前上市的中国人寿和中国人保相比，平安将没有剥离分拆带来的种种后遗症。目前平安集团公司旗下有包括平安财险、平安寿险、平安证券、平安信托和平安银行等机构。

　　据招股文件披露的初步详情，平安保险开始公开招股，一共发行13.88亿H股，每股定价在9.59—11.88港元之间，集资额在133.11亿—164.89亿港元之间。招股截至6月17日，随后将定价及公布认购结果，6月18日定价。预计今年盈利不少于27.6亿元人民币。

　　平安此次公布的上市指导发行定价高出此前市场预期。以平安保险目前公布的招股价区间计算，其市盈率为22.9至28.4倍，远远高于去年中国人寿(2628.HK)及中国财险2328.HK在港上市时的发行市盈率。两周前，平安开始测试市场反应时，曾有消息称由于市场情况欠佳，平安准备将筹资额从20亿美元下调至15亿美元，市场一度担忧平安上市难以达到理想效果。所幸香港H股从5月中下旬开始反弹，种种迹象显示，投资者对增长潜力良好的内地企业新股发行仍然相当乐观，平安保险的集资额也最终调升至17亿至21亿美元。

　　招股文件中格外受到关注的另一信息是：汇丰旗下的汇丰保险将于平安在港上市时，增持平安股份。2002年，汇丰保险以6亿美元溢价认购了平安保险10%的股份。招股书假设此次汇丰将认购平安1.26亿股份，使持股量增至6.19亿股。甚至在可能发生的额外配售中，也假定汇丰会按比例认购1900万股，总目标是使汇丰的持股量保持在平安保险总股本的9.99%。汇丰如果达成这一目标，持股比例将超过平安保险目前的最大单一股东——深圳市投资管理中心。平安上市后，深圳市投管中心的持股量将由12.49%降至8.77%。

　　目前，香港股市比较低迷，因此有人对平安选择此时上市有一定猜疑。但一位曾在香港保险界工作多年的人士表示，平安选择此时上市并没有任何不妥。港股虽然比较低迷，但还没有低到发不出股票的程度。刚刚开始推介，平安保险已经受到香港资本大鳄的追捧，恒基地产主席李兆基、新鸿基地产副主席郭炳江都通过不同的方式表示出有意入股平安。根据发行计划，平安此次发行的股份中，95%将用于国际配售，5%公开发售。平安保险还将以预托证券在美国上市，每手ADS相当于20股H股。