一、事件概述

　　中合晟瑞(北京)投资管理有限公司分析国家能源局制定《全面解决无电人口用电问题3年行动计划》，提出到2015年底，全国273万无电人口用电问题必须得到全部解决，其中电网延伸解决154万人用电，光伏独立供电解决119万人用电，项目合计583个，总投资294亿元。2013年底前基本完成光伏独立供电建设任务，2014年底前基本完成电网延伸工程建设任务。

　　二、分析与判断

　　光伏独立供电项目年底完成，需建设总量约1GW

　　中合晟瑞(北京)投资管理有限公司分析能源局提出要在今年底基本完成光伏独立供电建设任务，根据119万人用电需求测算，需要建设光伏电站、风光互补约1GW，独立供电即光伏作为主电源送电，要求必须配储能。

　　投资主体为：华能、大唐、国电、华电、中电投、中节能、中广核、三峡集团公司、中兴能源公司，资金来源为财政部、国资委、地方政府配套。

　　将极大拉动国内储能需求

　　1GW装机对整个国内光伏市场有一点拉动，但是相对处于政策真空期的储能而言将是第一次国家层面大规模推动。

　　如果光伏作为主电源供电，对储能需求较高，中合晟瑞(北京)投资管理有限公司分析我们按照中广核今年9月在阿里项目测算，7MW光伏电站对储能需求总容量为25MWh，分别为5MWh锂电池及20MWh铅酸蓄电池，如果按照中广核招标方式测算1GW光伏电站将对应约700MWh锂电储能，2.8GWh铅酸储能，需投资80-90亿元，考虑到部分地区运用离网系统，我们预计对储能需求量在1GWh，需投资40-50亿元。

　　虽然能源局要求今年年底完成光伏独立供电，但我们目前并未从市场得到相关大型项目建设信息，不排除以上项目存在延期的可能，但是对于储能企业而言真正打开国内需求，而不是之前示范招标项目。

　　铅酸储能最为受益，关注储能BMS

　　本次项目性价比为首选，由于目前铅酸储能相对造价较低，折合1元/Wh，铅酸储能目前将最为受益，重点关注国内铅酸储能龙头圣阳股份、南都电源。

　　无论配比锂电还是铅酸，将极大拉动储能电站BMS和双向变流器，关注国内储能电站BMS科陆电子。

　　三、盈利预测与投资建议

　　涉及大容量储能公司：科陆电子(BMS、双向变流器、储能电站集成)、圣阳股份(铅酸)、南都电源(铅碳)。