早在2012年初，中融民信资本管理有限公司还在筹划成立之时，公司的创立者就对国内外的P2P市场进行了广泛的调查和分析。犹豫P2P行业在中国大陆的发展时间相对短，且行业发展并不十分规范，因此西方的P2P行业发展过程和现状，就成为了对于中国市场的最好预见参照。

　　其实P2P的存在由来已久，正如其字面直译，P2P借贷就是“个人对个人的借贷”，这种类型的借贷自古有之，我们称之为“民间借贷”。向朋友、向亲戚，总之是不向正规金融机构的借贷都属于这个范畴。要看清P2P在中国的发展轨迹，我们得先回到P2P的发源地——西方国家，去了解一下P2P的“前世”。从 2005年开始，国外的第一家互联网P2P公司Zopa在英国上线，很快这种“脱媒”的金融模式风靡了西方国家，一时间欧洲大陆，美国的P2P公司遍地而起，好不热闹。

　　经过了几年时间的发展，现在西方国家的P2P竞争态势趋于明朗，美国市场主要由LendingClub和Propser垄断，占80%的市场规模。其中LendingClub的累计交易额近18亿美金，而Prosper的交易额也有5亿美金;英国的市场则由3家P2P公司控制，鼻祖Zopa累计促成了3亿英镑的交易额，主做小微企业市场的FundingCircle促成了 1亿美金，而主做超短期授信的Wonga也有数千万英镑。欧洲大陆、日本、韩国的P2P市场也均由少数公司控制。

　　那么是什么使以美国为代表的西方国家的P2P发展这么快呢?原因主要是以下几点：

　　1. 美国的利率市场化早已完成，对个人的无抵押借款的利率高达15-25%(一旦逾期违约率更高)，甚至信用卡都达到 18%。而在P2P平台上的借款利率则只有11%(3 年期的借款)和14%(5 年期的借款)，所以P2P平台的贷款产品对想借钱的人来说更有优势。正如大家看了上面可能预计到的，美国P2P超过70%的借款用途都是还款，即在P2P 平台上借一笔低息的钱，把所有透支的信用卡额度都还清... 看来，在钱面前美国人民也不笨啊。

　　2. 美国的小微、个人贷款其实已经做得非常好了，通过FICO评分、征信局数据，以 Wells Fargo为代表的美国银行对小企业和个人的风险定价已经做得非常科学。可是美国有个大问题，那就是地广人稀， 所以银行再牛也不可能到每个县市都开网点，对想借钱的人的开发迫切需要一个交易成本更低的选择，而P2P平台刚好解决了这个问题。

　　3. 虽然无抵押、无担保而且又在网上完成借贷，可是受惠于诚实守信的美国人民及美国良好的社会征信服务，P2P平台上的违约率基本可以接受。在P2P平台上投资理财的人发现他们的回报还是正的，而且比美国经过了多轮调息后的利息那是高的多 (例如LendingClub 2011年的综合违约率是3.9%，而出借人的综合收益是7.83%，所以还是有的赚的)。

　　所以，在西方国家，P2P是原本已经完全利率市场化的信贷市场的补充。其发展虽然迅速，但是后劲有限，主要是因为国外人民不太喜欢存款，所以可以用于作为存款替代品的P2P平台的投资资金不是特别多，例如美国2011年的存款只是国民总可支配收入的4%，英国是5%，而这一数字在中国是惊人的25%。

　　虽然中国并不具备西方发展P2P的种种得天独厚的优势，可是存款充足，而发展经济需要小额资金的需求也相当多，两方面的市场需要，让P2P这一桥梁，作为银行的良好补充，在中国拥有比在西方更加肥沃的土壤。

　　也正是在这种调查分析的前提下，中融民信资本管理有限公司在2012年成立了。该公司迅速发展，现在已经成为了业内一流的公司，并且良好的结合了中国的本土化市场，走出了一条中国特色的P2P之路。(前世重楼)